. December 22, 2005 SouthAmerica: In September of 2005, the total Brazilian foreign debt was US$ 112 billion dollars. The Brazilian finance minister had already announced that Brazil it would pay their final debt to the International Monetary fund (IMF) in the amount of US$ 16 billion dollars during 2006. (This final payment will be made ahead of the actual schedule of due payments). Today, the Brazilian finance minister announced that Brazil also would pay ahead of the scheduled payments the remaining debt owed by Brazil to the âParis Clubâ in the amount of US $ 3 billion dollars - most of these debts were loans made during the 1980âs â Brazil will be paying in advance debts that were due in 2007 and in 2008. By paying all these foreign debt by the end of 2006, by election time President Lula will be able to say to the Brazilian people that during his first term Brazil was able to pay all its outstanding debt with the IMF, and also other foreign debts that had been outstanding for many years. By paying all this foreign debt in advance the Brazilian government will be able to save almost US$ 1 billion dollars in extra interest payments to lenders during 2007, and 2008. By the end of 2006, the total Brazilian foreign debt will be US$ 90 billion dollars or less. These payments have a great symbolic importance for Brazil, since that shows to the world the terrific financial position that Brazil is enjoying today, and its great prospects for the future. Below is a copy the entire article published today in Portuguese by a major newspaper in Brazil â A Folha de Sao Paulo. ******* 22/12/2005 âBrasil quer antecipar saÃda do Clube de Parisâ NEY HAYASHI DA CRUZ da Folha de S.Paulo O governo quer antecipar para 2006 a liqüidação de sua dÃvida com o chamado Clube de Paris, grupo de credores que, nos anos 80, renegociou uma parte dos compromissos externos do Brasil. A decisão foi anunciada pelo ministro Antonio Palocci (Fazenda) durante a reunião ministerial conduzida anteontem pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Ainda não foi definida uma data em que essa antecipação será feita. Segundo documento divulgado pelo Palácio do Planalto com os principais assuntos abordados na reunião ministerial, "o ministro [Palocci] anunciou que as obrigações do paÃs com o Clube de Paris serão quitadas em 2006". A medida atinge uma dÃvida de US$ 2,575 bilhões que o Brasil tem com o Clube de Paris e que terminaria de ser paga em 2007. Ao antecipar o pagamento para o ano que vem, o governo dá mais um passo para melhorar o perfil de seu endividamento externo. Na semana passada, o Ministério da Fazenda já havia informado que decidira antecipar o pagamento de toda a dÃvida do paÃs com o FMI (Fundo Monetário Internacional) --algo em torno de US$ 15,5 bilhões. Na reunião ministerial de anteontem, a medida foi citada por Palocci como um dos pontos positivos alcançados pelo governo na área econômica. Peso simbólico A quitação antecipada da dÃvida com o FMI representará uma economia de cerca de US$ 900 milhões que seriam pagos em juros entre 2006 e 2008. Mais importante do que isso, porém, é o peso simbólico que a decisão pode ter, já que o governo poderá entrar em 2006, ano de eleição, com o discurso de que o paÃs já não deve mais nada ao Fundo. No caso do Clube de Paris, o significado da antecipação é ainda mais simbólico, pois, economicamente, o Brasil já deve pouco a esses credores. Os US$ 2,575 bilhões que o paÃs deve a esse grupo representam pouco mais de 2% da dÃvida externa do setor público, que em setembro estava em US$ 111,580 bilhões. Além disso, o cronograma original de pagamentos já previa que a dÃvida com o Clube de Paris seria quitada em menos de dois anos --com pagamentos de US$ 1,704 bilhão em 2006 e de US$ 250 milhões em 2007, além de US$ 621 milhões ainda neste ano. Apesar do valor relativamente baixo desses compromissos, a sua quitação ajuda o Brasil a se livrar de resquÃcios da época da moratória da dÃvida externa. Alguns analistas dizem que o calote dado pelo paÃs nos anos 80 é motivo, até hoje, de desconfiança dos investidores internacionais. O argumento é discutÃvel, já que muitos paÃses declararam moratória há poucos anos e hoje já têm acesso aos mercados internacionais --a Rússia, por exemplo, deu um calote em 1998, e, hoje, as agências de classificação de risco já dão ao paÃs uma nota melhor que a concedida ao Brasil. Ainda assim, o fato é que, até hoje, o Brasil está pagando dÃvidas que começaram a ser renegociadas há mais de 20 anos. à o caso, por exemplo, dos "bradies", tÃtulos emitidos pelo paÃs em 1994 depois de vários anos de negociações com os credores. .
SA, Brazil has huge class problems, it's going to explode eventually as the rich get richer and poor stay poor. The advantage it has is that China will prove to be a reliable consumer of its agri products. With its increasing budget surplus from agri exports, one hopes the govt. will eventually take concrete steps to provide quality education and opportunity to all its citizens. If Brazil can develop a more robust internal consumer economy, it could very well be in the worlds top 5 economies over the next few decades. Strong trend for those who got in early. http://finance.yahoo.com/q/bc?s=^BVSP&t=5y&l=on&z=m&q=l&c= One can use the ETF EWZ to take advantage of Brazilian growth
. Mhashe: If Brazil can develop a more robust internal consumer economy, it could very well be in the worldâs top 5 economies over the next few decades. ****** December 22, 2005 SouthAmerica: I have been writing an article for a while that should be ready for publication sometime by early next week. I will post a copy of the article on this message board after the article is published on various newspapers and magazine on the Middle East, in the USA, and in Brazil. After you have the chance to read that article you will understand that Brazil will be among the top 5 economies in the world, but it will not take few decades as you mentioned â the current process will be much faster. You will understand why when you read my new article. Ricardo C. Amaral .
. December 22, 2005 SouthAmerica: Today âReutersâ confirmed the information on my posting from last night on this message board regarding - Brazil paying balance of its debt with the Paris Club. ********** âBrazil to pay Paris Club early, follows IMF moveâ Reuters - Thu Dec 22, 2005 04:09 PM ET (Adds savings on interest) BRASILIA, Brazil, Dec 22 (Reuters) - Brazil will pay back all $2.6 billion it owes the Paris Club of creditors ahead of schedule in January, the treasury said on Thursday, a week after moving to pay back $15.5 billion to the International Monetary Fund early. The Paris Club is a multilateral lender with 19 permanent members drawn from industrialized nations. "Instead of paying during the course of the year we will pay at the start of the year ... We are going to pay it early," said Treasury Secretary Joaquim Levy. He said stronger fiscal and external accounts have allowed Brazil to pay off its debt ahead of schedule, saving it money on interest payments. By paying back the Paris Club debt early, Brazil will save $100 million in interest that would have accrued, he said. The move to pay back the debt comes as Brazil is preparing for presidential elections next year. In the past, elections have helped bring on financial turbulence. © Reuters 2005. All Rights Reserved. .
Brazilâs economy is the largest in Latin America. Despite reforms implemented under former President Fernando Henrique Cardoso, the economy is still burdened with structural problems that undermine prospects for long-term growth. Luiz Inacio âLulaâ da Silva, who became president on a predominantly leftist platform, further undermined growth by voluntarily raising the fiscal surplus target established by the International Monetary Fund. Although he has been working with Congress to reform the public-sector pension system, there are many other serious obstacles to long-term investment and economic growth, including a convoluted tax system, barriers to foreign investment in some sectors, government management of most of the oil and electricity sector and a significant part of the banking system, a weak judiciary, and a complicated maze of regulation. Brazil remains closed to trade, and Lula has continued the Brazilian tradition of treating trade as a tool of foreign policy. http://www.heritage.org/research/features/index/country.cfm?id=Brazil
. December 24, 2005 SouthAmerica: The information below is from A Folha de Sao Paulo a major newspaper in Sao Paulo, Brazil. I am translating only some highlights from these articles as follows. The Brazilian Finance Minister Antonio Palocci said that Brazilâs GDP should grow by 5 percent in 2006. He also said that the Brazilian foreign currency reserves should be US $ 55 billion dollars at the end of December 2005 after the payment of US $ 15 billion dollars to the IMF. He wanted people to keep in mind that as of January 2003 the Brazilian foreign currency reserves were as low as US $ 16 billion dollars. Palocci also said that from January to November 2005 the Brazilian federal government budget had a 5.58 percent budget surplus. ******** SouthAmerica: Here you can read the entire article in Portuguese. A Folha de Sao Paulo â 24 de dezembro de 2005. âPalocci prevê crescimento econômico próximo a 5% em 2006â ANA PAULA RIBEIRO da Folha, em BrasÃlia O ministro Antonio Palocci (Fazenda) aposta que o crescimento econômico do próximo ano alcance o mesmo patamar atingido em 2004, quando o PIB (Produto Interno Bruto) teve uma expansão de 4,9%. "Eu acho que o cenário que está se abrindo em 2006 é muito parecido com o cenário de 2003 para 2004, com alguns indicadores estruturais até melhores", afirmou o ministro em balanço de final de ano realizado no Ministério da Fazenda. Após o forte resultado obtido em 2004, a economia brasileira desacelerou neste ano, quando deve haver, segundo o governo, um crescimento de cerca de 2,5%. As previsões inicias do Banco Central eram de uma expansão de 3,4%, mas resultado do terceiro trimestre, quando o PIB encolheu 1,2%, obrigou o governo a rever suas projeções. Mesmo com a desaceleração, as altas taxas de juros, apontadas até mesmo por ministros como responsáveis pela queda do PIB, continuarão a ser reduzidas de forma gradual, segundo Palocci. Assim como o BC já havia feito ontem, na divulgação da ata do Copom (Comitê de PolÃtica Monetária), Palocci defendeu o gradualismo da polÃtica monetária com as preocupações com a inflação. Para ele, o controle sobre os preços e uma qualidade dos gastos contribuem para a melhoria dos indicadores de vulnerabilidade externa da economia, assim como a recente antecipação de pagamentos das dÃvidas ao FMI (Fundo Monetário Internacional) e ao Clube de Paris. Neste mês, o Brasil decidiu antecipar o pagamento de US$ 18 bilhões em dÃvidas com esses dois organismos que venceriam até 2007. Palocci afirmou que mesmo com os pagamentos ao FMI, que consumirão US$ 15,4 bilhões neste ano, as reservas internacionais do BC devem ficar em US$ 55 bilhões ao final de dezembro. Ele lembrou que em janeiro de 2003 as reservas estavam em torno de US$ 16 bilhões. "Precisávamos do apoio do Fundo e hoje podemos trabalhar com nossas reservas próprias." Com essas medidas, Palocci prevê que o Brasil caminhe para conseguir uma nota de risco não-especulativa das agências de classificações de crédito internacionais. . ****** A Folha de Sao Paulo â 24 de dezembro de 2005. âPalocci nega candidatura e diz que trabalhará por reeleição de Lulaâ ANA PAULA RIBEIRO da Folha, em BrasÃlia O ministro da Fazenda, Antonio Palocci, negou hoje que tenha no atual momento a intenção de disputar as eleições do próximo ano e defendeu a reeleição do presidente Luiz Inácio Lula da Silva. "Eu faço muita fé e trabalho muito para que o presidente Lula seja candidato e seja reeleito", disse em entrevista no Ministério da Fazenda. Nos últimos dias, com as crescentes pressões por mudanças na polÃtica econômica dentro do próprio governo, circularam rumores de que Palocci poderia deixar o Ministério da Fazenda para ser candidato a deputado federal em 2006. "Eu penso que o cargo de ministro da Fazenda não é compatÃvel com candidatura", disse Palocci negando esses rumores. "No dia em que eu quiser ser candidato, não vou esperar prazos eleitorais. Eu vou dizer ao presidente lula que devo sair deste cargo", afirmou ele sobre a data-limite de abril para que os atuais ocupantes de cargos públicos se licenciam para concorrer a novas vagas nas eleições. No entanto, ele admitiu que gosta da vida polÃtica, mas que toma um "banho gelado" quando pensa em se candidatar. "O dia que eu tiver essa vontade eu tenho duas intenções: sair imediatamente do ministério ou tomar um banho de água gelada. Eu tenho tomado banhos gelados quando isso acontece e por isso tenho mantido a tranqüilidade", disse. Ainda sobre eleições, o ministro disse que acredita que não haverá questionamentos durante a campanha sobre a polÃtica econômica adotada, já que todas as forças defendem o controle da polÃtica fiscal e da inflação. "Sobre polÃtica econômica eu trabalho para que as polÃticas não mudem. As pessoas podem mudar. Nós não somos tão importantes quanto a polÃtica. As polÃticas são importantes e o Brasil tem que ter a seriedade na questão fiscal e não pode negligenciar o controle da inflação", avalia. Palocci afirmou também que seu relacionamento com o governo é muito positivo, mas não quis discutir o embate que teve com a ministra Dilma Rousseff (Casa Civil) sobre o resultado fiscal do governo --entre janeiro e novembro, o superávit fiscal do setor público está em 5,58%. O ministro deve tirar dez dias de férias entre o final do ano e o inÃcio de 2006. Ele afirmou que, como "a economia está melhor", poderá tirar mais tempo para descansar nos próximos dias. .